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黃金和白酒迎來主題投資
2015-12-21 11:55:53   來源:   

  進入9月份,機構和專家再度將焦點指向通脹話題。1日,交行研究部發布報告,稱8月份將會是年內CPI的拐點,未來CPI將開始觸底回升,并警示明年可能面臨通脹壓力。同一天,著名經濟學家成思危表示,通貨膨脹的預期已經形成,需警惕資產泡沫破滅。2008年初的高通脹率記憶猶新,如今通脹預期日益強烈,基金已然未雨綢繆,專注防御性投資。

  通脹預期漸強
  黃金和白酒迎來主題投資

  有歷史數據顯示,在過去20年當中,黃金價格在9月份出現上漲的年份占了16個,其中漲幅比較大的包括1999年9月份上漲20%,2007年上漲11%,2005年漲幅則為9%,去年9月份的漲幅也達到6.2%。自1988年以來,全球黃金價格在9月份的平均漲幅為3.4%,20年中有7個年份漲幅超過5%。通過與各月份對比發現,9月份是金價出現上漲的最佳月份。而近幾日黃金價格明顯走強的態勢再次印證了這一規律,尤其是近兩個交易日,國際金價均大幅上漲,目前已經逼近1000美元/盎司的重要關口,離年內1005.95美元/盎司高點僅咫尺之遙。

  中信證券[26.50 -0.23%]分析師李追陽對此表示,通脹預期將是支持未來金價的最主要因素。9月份,各國公布的采購經理人指數(PMI)均顯示制造業出現好轉,強化了市場對全球經濟復蘇的預期。然而,在目前全球流動性非常充裕的背景下,經濟的復蘇無疑會增加投資者對未來通貨膨脹的預期,從而成為支撐黃金投資需求的關鍵因素。

  白酒板塊被業內認定為抗通脹能力最強的板塊。在大盤不斷調整的背景下,市場整體估值中樞出現下移,雖然白酒行業的估值水平在整個滬深股市中仍處于較高的水平,但該行業非周期性、業績增長穩定等特質使其成為較好的防御品種。中高檔白酒由于生產的稀缺性、需求的旺盛以及局部的寡頭壟斷,具備較強的提價能力。那些具有強定價權、業績高速增長明確的公司在9月份將迎來新一輪主題投資。

  專注防御 回歸品質
  華夏博時布局黃金白酒

  一邊是資源價格飛漲,一邊是抵御通脹有方,黃金和白酒兩大板塊已經得到基金的青睞。二季度以來,基金對這兩大板塊的股票增倉再增倉,不斷增大籌碼。

  在12家白酒企業中,基金入駐前十大流通股東名單的已有10只,合計持股3.76億股。與一季度末相比,古井貢酒[22.89 1.42%]、酒鬼酒[12.49 2.80%]兩公司十大流通股股東名單中首次出現了基金的身影。白酒股中的明星股老白干酒[22.07 1.05%],同時也是基金的隱藏重倉股,華夏復興[1.08 0.75%]增倉該股139.99萬股流通A股至660.54萬股,持股量占流通股比例高達8.92%,股東名次晉升為第一;華夏旗下的另一只基金華夏紅利[2.95 0.82%]仍持有530.11萬股,為公司第四大流通股股東。

  基金對5只黃金股票更是積極加倉,興業趨勢投資、南方績優成長[1.51 0.69%]、易方達50指數[0.83 0.28%]均看好紫金礦業[9.01 2.50%],分別躋身該公司前十大流通股東中,新進該股流通A股3659.35萬股、3533.23萬股、3199.98萬股。中金黃金[54.10 3.42%]前十大流通股東中有七只基金,操作手法均對其積極進倉,且得到同一基金公司旗下多只基金的垂顧。博時旗下的博時第三產業成長[1.16 0.70%]增倉中金黃金200.01萬股至400萬股,博時平衡配置[1.30 1.25%]新進380萬股,兩只基金分別系中金黃金第三大、第四大流通股股東;諾安旗下的諾安股票[0.99 0.46%]新進300.49萬股,諾安平衡[0.73 0.75%]增倉59.4萬股,兩只基金分別系中金黃金第六大、第七大流通股股東。

  針對目前的過山車行情及通脹預期主題,博時首席策略分析師的楊銳告訴記者:“下一階段‘回歸品質’將成為主題,甚至在群體性抱團取暖的策略下,我們防御性地配置了高端白酒行業,并堅定地看好具有資產屬性的黃金?!?/P>

  重倉股持續走強
  華夏博時業績實現了加速跑

  最近一個季度(6月4日至9月4日)以來,上證綜指累計上漲2.99%,但黃金和白酒板塊的絕大部分股票均跑贏大盤,這使得重倉黃金和白酒的基金公司業績逆市提升。

  數據顯示,最近一個季度5只黃金股有4只遠遠跑贏上證綜指,其中中金黃金股價累計上漲28.2%,基金因持有該股賬面出現數億元的浮盈。博時第三產業成長和博時平衡配置累計持有中金黃金780萬股,持股市值增加9308.71萬元,諾安旗下的諾安股票及諾安平衡合計賬面浮盈6861.35萬元。從這些基金的業績表現看突出,博時第三產業成長最近一個季度凈值增長率達到5.1%,博時平衡配置也達到4.25%的凈值增長率;諾安股票及諾安平衡凈值區間增長率也達到5.28%、4.18%。

  12家白酒股最新流通市值合計2937.96億元,最近一個季度累計上漲35.23%,且全部跑贏大盤。其中老白干酒股價區間漲幅高達92.41%,重倉這只股票的基金也賺了個盆滿缽滿,基金業績隨之水漲船高。華夏旗下的華夏復興、華夏紅利合計持有老白干酒1190.65萬股,持股市值在一個季度中提升了九成至2.6億元,賬面浮盈1.25億元。在最近一個季度的基金凈值增長率排行榜中,華夏復興、華夏紅利凈值增長率分別達8.78%、5.37%,躋身凈值增長率前20名。

編輯:樂怡

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